Ubs forex investigation

UBS suspende o comerciante de Forex baseado na US em sonda de manipulação.

NOVA YORK / LONDRES (Reuters) - O banco suíço UBS AG suspendeu o comerciante de moeda estrangeiro Michael Velardi, um dos até seis comerciantes colocados em licença nesta semana, pendente de investigações internacionais em curso sobre alegações de colusão e manipulação de mercado, fonte familiar com a questão na sexta-feira.

Velardi, de 52 anos, que se juntou à Swiss Bank Corp em 1995 da Lloyds em Nova York, recusou-se a comentar quando chegou por telefone.

Um porta-voz do UBS se recusou a comentar.

A fonte disse que até seis comerciantes do UBS, incluindo Velardi, foram suspensos esta semana em todo o mundo, enquanto o banco suíço tenta ficar à frente da sonda de grande alcance.

A UBS é o quarto maior comerciante de moeda do mundo, de acordo com a última pesquisa da Euromoney, vendo apenas mais de 10% dos US $ 5,3 trilhões que circulam pelo mercado global em um dia médio.

Em seus resultados do quarto trimestre em 4 de fevereiro, a UBS disse que espera maiores encargos por assuntos judiciais, regulamentares e similares em 2018. A UBS já possui uma reserva de 1,7 bilhões de francos suíços (US $ 1,9 bilhão) para lidar com enrolamentos legais.

Ele também disse que várias ações judiciais de ação coletiva relacionadas à sonda de câmbio foram apresentadas contra ela e outros bancos.

A UBS se aproximou das autoridades dos EUA em setembro com informações relativas a uma pesquisa em toda a indústria sobre supostos fraudes nos mercados de câmbio, com a esperança de obter imunidade antitruste se acusado de transgressão.

Procurou tirar proveito de um programa da divisão antitruste do Departamento de Justiça, segundo o qual a primeira empresa a denunciar a falta de conduta em relação a um cartel pode ganhar imunidade de acusações antitruste se cooperar e fornecer informações sobre outros membros do grupo, a Reuters revelou exclusivamente mês passado.

Autoridades nos Estados Unidos, Grã-Bretanha, Suíça, Alemanha e Cingapura estão investigando alegações de colusão e manipulação do mercado global de câmbio.

Eles estão examinando não só se os comerciantes de diferentes bancos trabalharam juntos para influenciar os preços cambiais, mas também se eles negociaram antes de seus próprios clientes ou não conseguiram representar com precisão aos clientes como eles estavam determinando os preços.

As suspensões no UBS desta semana trazem o número total de comerciantes de câmbio suspensos, colocados em licença ou despedidos para cerca de 30. Do total, o UBS é responsável por até sete.

($ 1 = 0,8870 francos suiços)

Editando por Paritosh Bansal e Mark Potter.

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Bancos globais admitem culpa na sonda forex, multaram quase US $ 6 bilhões.

NOVA YORK / LONDRES (Reuters) - Quatro grandes bancos se declararam culpados na quarta-feira de tentar manipular as taxas de câmbio e, com outros dois, foram multados em quase US $ 6 bilhões em outro acordo em uma pesquisa global sobre o mercado de US $ 5 trilhões por dia.

Citigroup Inc (CN), JPMorgan Chase & Co (JPM. N), Barclays Plc (BARC. L), UBS AG UBSG. VX (UBS. N) e Royal Bank of Scotland Plc (RBS. L) foram acusados ​​pelos EUA e Funcionários britânicos de clientes que enganam descaradamente para aumentar seus próprios lucros usando salas de bate-papo com convite único e linguagem codificada para coordenar seus negócios.

Todos, exceto UBS, se declararam culpados de conspirar para manipular o preço de dólares dos EUA e os euros trocados no mercado spot FX. A UBS se declarou culpada por uma acusação diferente. O Bank of America Corp (BAC. N) foi multado, mas evitou um pedido de culpabilidade sobre as ações de seus comerciantes em salas de bate-papo.

& ldquo; A penalidade que todos esses bancos agora pagarão é adequada, considerando a natureza longa e atroz de sua conduta anticoncorrencial, & rdquo; disse o procurador-geral dos EUA, Loretta Lynch, em uma coletiva de imprensa em Washington.

A falta de conduta ocorreu até 2018, depois que os reguladores começaram a punir os bancos por agendar a taxa oferecida interbancária de Londres (Libor), uma referência global, e os bancos se comprometeram a reformular sua cultura corporativa e reforçar a conformidade.

No total, as autoridades dos Estados Unidos e da Europa multaram sete bancos em mais de US $ 10 bilhões por não conseguir impedir que os comerciantes tentassem manipular as taxas de câmbio, que são usadas diariamente por milhões de pessoas de casas de investimento de trilhões de dólares para turistas comprando moedas estrangeiras período de férias.

As investigações estão longe de terminar. Os promotores poderiam trazer casos contra indivíduos, usando os bancos & rsquo; Cooperação prometida como parte de seus acordos. Probes de autoridades federais e estaduais estão em curso sobre como os bancos usaram a troca eletrônica de forex para favorecer seus próprios interesses em detrimento dos clientes.

Os assentamentos na quarta-feira se destacaram em parte porque o Departamento de Justiça dos EUA forçou a principal unidade bancária Citicorp do Citigroup e os pais do JPMorgan, Barclays e Royal Bank of Scotland a se declararem culpados de acusações criminais dos EUA.

Foi a primeira vez em décadas que a principal ou principal unidade bancária de uma grande instituição financeira americana se declarou culpada de acusações criminais.

Até recentemente, as autoridades dos EUA raramente buscavam condenações criminais contra os pais das instituições financeiras globais, em vez disso, estabelecendo-se com pequenas subsidiárias estrangeiras. Isso tornou mais fácil para o governo e os bancos controlar quaisquer falhas no sistema financeiro e clientes do banco.

Os bancos envolvidos nos acordos de argumento têm negociado isenções regulamentares para evitar graves interrupções de negócios que poderiam ser desencadeadas pelos fundamentos.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA concedeu isenções à JPMorgan e aos outros bancos que se declararam culpados, o que lhes permite continuar seus negócios de valores mobiliários habituais.

Com os promotores e os bancos trabalhando para que as instituições continuem fazendo negócios, os analistas preocupam-se de que as convicções se tornem mais rotineiras e onerosas para os bancos.

& ldquo; O problema mais amplo é que isso agora prepara o palco para que o Departamento de Justiça tente processar criminalmente os bancos para todos os tipos de transgressões, & rdquo; disse Jaret Seiberg, analista da Guggenheim Securities.

Os advogados disseram que os argumentos de culpabilidade tornariam mais fácil para os fundos de pensão e os gestores de investimentos que tenham negociações regulares de moeda com os bancos para processá-los por perdas nessas negociações.

& ldquo; Já existe um monte de trabalho por trás dos bastidores, avaliando como as reivindicações poderiam ser trazidas para frente e aqueles candidatos em potencial estarão olhando para o anúncio de hoje para evidências para apoiar suas análises, & rdquo; disse Simon Hart, parceiro de litígio bancário da firma de advocacia londrina RPC.

CITI BEHAVITY & ldquo; EMBARRASSMENT & rdquo; - CEO.

A Citicorp pagará US $ 925 milhões, a multa criminal mais alta, bem como US $ 342 milhões para a Reserva Federal dos EUA.

Seus comerciantes participaram da conspiração desde dezembro de 2007 até pelo menos janeiro de 2018, de acordo com o acordo de pedido.

Traders no Citi, JPMorgan e outros bancos faziam parte de um grupo conhecido como "The Cartel & rdquo; ou & ldquo; The Mafia, & rdquo; participando de conversas quase diárias em uma sala de bate-papo exclusiva e coordenação de negociações e taxas de fixação de outra forma.

O comportamento do banco foi & ldquo; um embaraço, & rdquo; O diretor executivo do Citigroup, Mike Corbat, disse em um memorando aos funcionários, que foi visto pela Reuters.

Corbat disse que uma investigação interna deve concluir em breve. Até agora, nove pessoas foram demitidas.

O professor da faculdade de direito da Universidade da Virgínia, Brandon Garrett, disse que o último caso comparável ao Citi ou ao JPMorgan, envolvendo uma importante instituição financeira dos Estados Unidos, que se declarou culpado de acusações criminais nos Estados Unidos foi Drexel Burnham Lambert em 1989.

A participação da JPMorgan na multa criminal foi de US $ 550 milhões, com base em sua participação de julho de 2018 até janeiro de 2018. Também concordou em pagar o Federal Reserve US $ 342 milhões.

JPMorgan Chase disse que a conduta subjacente à carga antitruste foi & ldquo; principalmente atribuível a um único comerciante & rdquo; quem foi demitido.

Em Nova York, as ações da JP Morgan e do Citigroup caíram 0,7 por cento e 0,8 por cento, respectivamente.

& ldquo; SE VOCÊ AIN & lsquo; T CHEATING, YOU AIN & lsquo; T TRYING & rdquo;

O Barclays da Grã-Bretanha foi multado em US $ 2,4 bilhões. Sua equipe continuou a se engajar em práticas de vendas enganosas apesar de uma promessa do CEO Antony Jenkins de reformar a cultura do alto risco e alta recompensa do banco.

Barclays & rsquo; a equipe de vendas ofereceria aos clientes um preço diferente ao oferecido pelos comerciantes do banco, conhecido como & ldquo; mark-up & rdquo; para aumentar os lucros. A geração de mark-ups foi uma alta prioridade para os gerentes de vendas, com um funcionário percebendo, & ldquo; Se você não está fazendo táxis, você está tentando. & Rdquo;

Barclays demitiu quatro comerciantes no último mês. O regulador bancário do Estado de Nova York, Benjamin Lawsky, ordenou ao banco que disparasse mais quatro que haviam sido suspensos ou colocados em férias pagas.

A Barclays havia reservado US $ 3,2 bilhões para cobrir qualquer liquidação relacionada a divisas. As ações do banco aumentaram mais de 3% para um máximo de 18 meses, enquanto os investidores aproveitaram a remoção da incerteza sobre o escândalo forex.

A UBS foi a primeira empresa a denunciar a má conduta a funcionários dos EUA. Ele se declarou culpado e pagará uma penalidade penal de $ 203 milhões por violar um acordo de não-acusação sobre a manipulação da taxa de juros de referência da Libor, em parte com base em suas práticas forex.

UBS, o maior banco da Suíça, também pagará US $ 342 milhões à Reserva Federal por tentativa de manipulação de taxas forex.

O Royal Bank of Scotland pagará uma multa criminal de US $ 395 milhões e uma penalidade de US $ 274 milhões para o Fed.

O banco central dos EUA multou seis bancos por práticas inseguras e inadequadas nos mercados de câmbio, incluindo uma multa de US $ 205 milhões para o Bank of America.

A penalidade da UBS & rsquo; s foi menor do que o esperado, e ajudou suas ações a subir para o mais alto em seis anos e meio.

A investigação global sobre a manipulação das taxas de câmbio colocou o mercado de divisas largamente não regulamentado em uma faixa mais apertada e acelerou um impulso para automatizar o comércio. As autoridades da África do Sul anunciaram esta semana que estavam abrindo sua própria sonda.

Cobertura relacionada.

Reportagem adicional de Lindsay Dunsmuir e Sarah Lynch em Washington, Joshua Franklin, Katharina Bart e Oliver Hirt em Zurique; Escrita de Carmel Crimmins e Karen Freifeld; Editando por Jane Merriman, Ruth Pitchford, Soyoung Kim, Jeffrey Benkoe e Lisa Shumaker.

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A UBS busca a imunidade do primeiro movimento na investigação da moeda dos EUA.

O Bank se aproximou dos EUA com informações relacionadas à sonda da indústria.

A UBS procurou agir rapidamente para reunir e fornecer informações quando surgiram alegações semelhantes de irregularidades nos principais bancos em divisas em junho. Fotografia: Steffen Schmidt / EPA.

O banco suíço UBS se aproximou das autoridades dos EUA em setembro com informações relacionadas a uma sondagem em toda a indústria em supostos fraudes dos mercados cambiais, na esperança de ganhar imunidade antitruste se acusado de transgressão, disseram fontes.

O UBS procura aproveitar um programa da divisão antitruste do departamento de justiça dos EUA, segundo o qual a primeira empresa a denunciar a falta de conduta em relação a um cartel pode ganhar imunidade de tributos antitruste se cooperar e fornecer informações sobre outros membros do grupo, três disseram fontes.

Seguindo o escândalo da taxa de juros do Libor que até agora custou aos bancos em todo o mundo US $ 6 bilhões em multas e assentamentos, a UBS procurou agir rapidamente para reunir e fornecer informações quando surgiram alegações semelhantes de irregularidades de bancos líderes em divisas em junho. disseram fontes.

Nenhum banco ou indivíduo foi acusado de qualquer irregularidade, mas os bancos, incluindo o UBS, disseram que estão cooperando com os reguladores nas investigações. Não se sabe se eles também buscaram a vantagem do primeiro movimento no âmbito do programa do departamento.

O UBS recusou o comentário além de apontar para uma passagem em seus resultados do terceiro trimestre divulgados em outubro, dizendo que, após o relatório de junho de irregularidades nos mercados cambiais, iniciou uma revisão interna.

"O UBS e outras instituições financeiras receberam solicitações de várias autoridades relacionadas às suas empresas de câmbio e a UBS está cooperando com as autoridades", afirmou o banco em sua declaração de resultados. As autoridades, incluindo o Departamento de Justiça dos EUA (DoJ), a Autoridade de Conduta Financeira da Grã-Bretanha (FCA) e os cães de guarda na Alemanha e na Suíça estão investigando alegações de colusão entre comerciantes seniores em grandes bancos para manipular as taxas de câmbio de referência.

Essas taxas de câmbio ou "correções" são usadas para negociar trilhões de dólares em investimentos e negócios e são dependentes por empresas, investidores e bancos centrais a nível mundial.

Puxados pela Libor, os bancos estão procurando cooperar mais prontamente com os reguladores que examinam as alegações da FX, que o chefe da FCA, Martin Wheatley, disse que são "tão ruins quanto a Libor".

Os bancos abandonaram, suspenderam ou dispararam mais de 20 comerciantes na tentativa de mostrar os reguladores que estão cooperando e agindo.

O UBS, que recebeu clemência de algumas autoridades dos EUA por seu papel na manipulação das taxas de juros de referência da Libor devido às informações fornecidas, preparou-se para compilar informações sobre negociação de moeda e levá-la ao início do processo, disseram as pessoas.

O movimento foi "uma grande jogada" de acordo com uma fonte, uma vez que estava entregando informações sem garantia de que se beneficiaria de um programa que recompensa a primeira empresa a cooperar em uma sonda de cartel com imunidade de acusação.

Embora o UBS tenha pago US $ 1,5 bilhão em 2018 às autoridades dos EUA e das autoridades europeias sobre os supostos esforços para manipular a Libor e outras taxas de juros de referência - a maior penalidade até agora - não enfrentou encargos antitruste, o que poderia ter adicionado substancialmente suas penalidades.

Não ficou claro se a estratégia também funcionará no caso FX. As fontes disseram que as autoridades dos EUA deram um pequeno sinal até agora de suas intenções. O DoJ recusou o comentário.

Os centros de pesquisa forex em grupos de comerciantes em grandes bancos, incluindo UBS que alegadamente compartilharam em salas de chat da Bloomberg - com nomes como "The Cartel" e "The Bandits 'Club" - informações sensíveis ao mercado em torno da taxa de referência conhecida como 4 horas em Londres.

Depois que os relatórios de mídia de alegada manipulação de mercado forex surgiram no verão de 2018, o UBS entrou em "alta marcha", contratando advogados Gibson Dunn & amp; Crutcher que, dentro de 10 dias, descobriu bate-papos potencialmente incriminatórios por comerciantes, disse a primeira fonte.

Autoridades reguladoras dos EUA visitaram a UBS pouco depois para procurar evidências, disseram as fontes. Já colaborou com o DoJ no Libor, houve um debate dentro do banco sobre quanto revelar sobre o que descobriu no FX, disse a fonte.

Então, em 14 de setembro, o UBS chamou o DoJ para dizer que algo havia sido descoberto, disseram as fontes. A UBS não pôde, naquele momento, divulgar o que era algo, mas seria informá-lo 14 dias depois para o DoJ.

As fontes não deram detalhes sobre o que havia sido descoberto. Várias fontes familiarizadas com a investigação da FX disseram que os bancos da Reuters foram sacudidos pela Libor, por isso estavam inclinados a cooperar muito mais prontamente com as autoridades quando o escândalo FX surgiu, para tirar proveito dos "programas de clemência".

UBS Braced for Forex Cartel Fine.

A UBS, juntamente com mais sete gigantes bancárias, está em negociações com a União Européia para resolver a investigação da suposta participação em um cartel forex, de acordo com um relatório da mídia. As empresas enfrentam penalidades pagas em bilhões de euros.

A UBS e os outros bancos estão em negociações com a Comissão da UE devido à sua participação em um cartel forex ilegal, de acordo com o Financial Times (atrás do paywall). As negociações estão previstas para conclusão em 2018.

Além do UBS, o cartel incluiu Royal Bank of Scotland, JP Morgan Chase, Citigroup, Barclays, HSBC e outros dois bancos. Eles enfrentam multas de vários bilhões de euros, de acordo com o jornal da U. K. A título de comparação, a UE emitiu multas de quase 2 bilhões de euros em conexão com a manipulação de tarifas.

O escândalo dos Estados Unidos terminou há dois anos.

Os EUA concluíram o seu escândalo cambial há dois anos e meio. O UBS, com sede em Zurique, cooperou totalmente e recebeu uma multa de US $ 342 milhões, mas também foi forçado a declarar culpado em retrospectiva por sua participação no escândalo do Libor.

Os outros bancos participantes receberam multas atingindo um total de US $ 5,6 bilhões.

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