Vix opções estratégia de negociação

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estratégia de opções Vix
Opções de Negociação em VIX: Para Dummies.
12 de dezembro de 2018 1:28 PM.
Escrever artigos sobre várias estratégias de opções requer um amplo conhecimento de como as opções funcionam e a volatilidade é um dos principais componentes. Então eu leio quase todos os artigos que eu posso sobre "o VIX" para coletar toda a informação possível para entender melhor como isso funciona.
Com exceção de um artigo recente, evitei escrever muito sobre "o VIX". A razão é simples. Há tantos autores em Seeking Alpha que têm um conhecimento muito mais profundo do que eu (Bill Luby, por exemplo).
As opções VIX são "estranhas" quando comparadas às opções de compra de ações. Eles envolvem futuros de longo prazo e longo prazo, preços de liquidação incomuns, são liquidados em dinheiro e experimentam contango e atraso, apenas para citar alguns. Isso torna as opções de negociação VIX parecem uma estratégia melhor para os profissionais.
Por outro lado, não é preciso saber como fazer um relógio para contar a hora. Com isso em mente, penso que existem algumas estratégias muito interessantes que podem ser empregadas sem ter que dissecar opções VIX em pequenas peças. Estou abandonando propositadamente os derivados do VIX, como VXX, XXV, VIXY e outros. Então, para todos vocês "relojoeiros" peço desculpas, mas para "contadores de tempo", vamos continuar.
Não posso encorajar ninguém a tentar competir com os "profissionais" como uma estratégia de negociação, mas há certamente várias estratégias envolvendo opções VIX que podem ser empregadas para complementar um portfólio.
Primeiro, é preciso reconhecer que, embora a VIX geralmente diminua em um aumento de mercado e em uma queda de mercado, nem sempre segue esse padrão. Não obstante, e o fato de que muito poucos podem prever antecipadamente se o mercado, e muito menos VIX, está indo para cima ou para baixo, pode-se planejar uma estratégia com base no pressuposto de que a VIX se mova inversamente para o mercado.
Um método detalhado no meu artigo anterior, relacionado acima, envolveu vender quase todos os NTS PUTS quando o VIX atingiu algum nível, especificamente 15 ou abaixo. Se o VIX aumentou, você coletou um pouco de "seguro", e se VIX caiu abaixo da greve (15), simplesmente avance. Se o VIX nunca exceder 15, você pode ter perdido um pouco (dependendo dos prêmios), mas quando VIX eventualmente exceder 15 (praticamente uma garantia, dado o ambiente), você terá coletado em seu "seguro". Eu até recomendo "dobrar para baixo" se o VIX cair tão baixo quanto 13.
O VIX agora está negociando às 15.56, então, se isso é tão atraente agora depende do seu desejo de "seguro".
Ao invés de apenas vender PUTS nus no VIX, quando VIX é um pouco maior e mostra sinais de contango, um spread de calendário pode ser efetivo. A melhor maneira de perceber isso é se os prémios em PUTS são muito próximos, mesmo quando a expiração aumenta. Por exemplo, tanto em janeiro de 2018 quanto em fevereiro de 2018, a greve PUT tem uma oferta / solicitação de US $ 1,05 / US $ 1,15. Esta equalização não existe com opções normais, mas como eu disse, as opções de VIX são "estranhas". Quando isso ocorre, eu olho para vender a greve PUT de 16 de janeiro por um crédito de US $ 1,05, e compre o PUT de 16 de fevereiro por um débito de US $ 1,15. O custo total é um débito de 10 centavos.
Então, se VIX aumentar acima de 16, o prêmio de greve de 16 de janeiro de $ 1.05 será totalmente vencedor. Se a greve de fevereiro atingir mais de 10 centavos, o lucro se segue. A menos que VIX entre, caminho, caminho até, ganho é um resultado muito provável.
Por outro lado, se o VIX cair, você também pode mostrar lucro. A greve de 16 de janeiro teria que cair abaixo de 15 antes do PUT curto de janeiro mostrar perda. Se caiu, diga 14, essa opção perderia cerca de US $ 1, mas você tem PUT de fevereiro. Inicialmente, valia US $ 1,15, e você esperaria que fosse pelo menos US $ 2 na queda do VIX. Com uma opção normal, você poderia esperar que a opção de fevereiro aumentasse de valor, mas por causa da opção VIX "estranheza", isso pode não ser verdade. Na maioria das vezes o resultado é lucro, mas nenhuma garantia.
Mas não me importo, pois, mesmo que haja uma ligeira perda em uma queda do VIX para 14, geralmente significa que o portfólio ficou ileso e agora vou se converter em PUTS nua para "seguro".
Pode-se considerar o PUT de 19 de dezembro em 19 de dezembro por um crédito de 90 centavos, contra o débito de janeiro ou fevereiro de US $ 1,15. Um pouco mais de risco, mas é apenas uma semana até o termo e tem uma grande chance de sucesso.
Resumo: as opções VIX não se comportam como opções normais. Normalmente, eu aconselharia contra tentar "negociá-los" com lucro. No entanto, eles podem ser integrados no "seguro de portfólio" quando chegar a hora certa. E o tempo pode estar certo.
Divulgação: compre e comercializo opções no VIX. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
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OAP 068: Índice VIX & # 8211; Como negociar a volatilidade com Mark Sebastian da OptionPit.
31 de outubro de 2018.
Naturalmente, se você começou as opções de negociação por qualquer período de tempo razoável, você irá percorrer o índice VIX. Ou como é comumente referido, o índice "Fear". E, embora o conceito de volatilidade de rastreamento e negociação com o VIX possa parecer intimidante no início, confie em mim, não é tão complicado e apenas requer um pouco de bom senso.
No podcast de hoje, trouxemos um convidado muito especial, Mark Sebastian, um ex-comerciante de piso, gerente de fundo de hedge e o cara de OptionPit. O que há de bom com a Mark é que não só ele tem muita experiência como comerciante de opções, mas também tem muitos conhecimentos especializados quando se trata dos produtos VIX e volatilidade como VXX, UVXY e VXZ que eu conheço você " vai adorar.
Durante o show, falaremos sobre o histórico do VIX, como o índice é cotado, como a estrutura do prazo de futuros do VIX explica a reversão média e algumas estratégias simples que você pode usar para trocar a volatilidade com maior probabilidade de sucesso. Então, não tenha medo de cavar neste podcast neste Dia das Bruxas - Mark e eu temos uma volatilidade gostosa que trata de esperá-lo (tudo bem, eu só tive que jogar isso dentro da data de lançamento).
Sobre Mark Sebastian:
Mark Sebastian recebeu seu Bacharel em Ciência da Universidade de Villanova e é ex-membro do Chicago Board Options Exchange e da American Stock Exchange. Ele é o fundador da Option Pit e tem experiência especializada nos produtos de volatilidade, como VIX, VIX Futures, VXX e UVXY. A Mark também administra um fundo de hedge chamado Karman Line Capital, que quase exclusivamente negocia as opções VIX e S & P 500. Ele é o autor do The Fear Gauge, um eBook descrevendo como o VIX está estruturado, a história do VIX e como você pode olhar para a estrutura do prazo de futuros e trocar os ETP em torno do VIX e a volatilidade. Ele foi regularmente apresentado na CNBC, Fox Business News, Bloomberg, First Business News e é publicado nacionalmente no Yahoo Finance. Mark também é um contribuidor para TheStreet's Option Profits Team e é o co-host no popular Podcast de bloco de opções e Volatility Views Podcast.
Foco da Entrevista:
Negociação com produtos de volatilidade como VIX, VIX Futures, VXX e UVXY. Faça o download do LIVRE LIVRE VIX aqui.
Entrevista Take-Aways:
O VIX começou como um índice baseado na volatilidade e foi projetado para obter um índice sobre a volatilidade no contrato de índice mais ativo no momento, o S & amp; P 100 ou o OEX. VIX Futures é um contrato a prazo baseado em VIX, não um contrato real no índice VIX. Estes VIX têm uma tendência subjacente a significar reverter e o VIX Future é um contrato de estilo europeu por isso não há um exercício adiantado. Quando o VIX é realmente baixo, existe a expectativa de que o VIX volte mais alto; Quando VIX é muito alto, há uma expectativa de que ele vai voltar mais baixo. Contango refere-se a uma situação em que o preço spot futuro está abaixo do preço atual. Isso ocorre quando o VIX é baixo e é provável que ele retorne mais alto, fazendo com que o VIX Future seja negociado com um prémio; comprando alto e vendendo baixo. Nos momentos em que o VIX está estressado e é muito alto, a expectativa é que ele vai reverter mais baixo, então o VIX Future negociará com desconto. Como não há exercícios iniciais, o VIX seguirá, mas não acompanhará o índice de caixa. Quanto mais perto da expiração, mais próximo ele acompanhará o contrato VIX. Quanto mais longe, menor a volatilidade do contrato e maior o desvio do índice de caixa. O VXX está estruturado para tentar constantemente manter a duração do VIX Future aos 30 dias. Em uma base intra-dia, o VXX acompanhará um futuro de 30 dias e fará exatamente o que você esperaria. No entanto, devido ao reequilíbrio do contrato, o VXX perde dinheiro porque compra futuros por um preço maior do que acaba por vendê-los. O VIX é movido em 100% pelo VIX Futures. Em uma semana a semana e mês a mês, o VXX é inteiramente orientado pela estrutura da curva VIX. Usar o VXX como hedge de portfólio de longo prazo é um grande erro. Para uma estratégia de hedge, prefira usar futuros ou opções de VIX em qualquer um dos ETPs. XIV é um inverso do VXX. No entanto, o VXX curto ganha mais dinheiro do que o XIV longo porque o XIV possui um componente de rastreamento diário que pode quebrar. Por causa do componente de rastreamento diário, você pode XIV curto e VXX curto e aproveitar o diferencial para ainda ganhar dinheiro, mesmo que sejam inversos uns dos outros. VIX explode mais alto e facilita o menor. Isso demonstra como a volatilidade pode se expandir rapidamente, mas os contratos estão em um ritmo mais lento, o que significa que você não precisa comprar muitos contratos de hedge. O VIX permite um menor reequilíbrio e funciona em eventos onde as coisas explodem. Se o futuro do VIX se negociar no futuro VIX do segundo mês, e o segundo mês começa a operar no terceiro mês, e o terceiro mês passa para o quarto, isso é sinal de aumento prolongado da volatilidade.
Pergunta 1: A volatilidade faz um grande movimento depois de ter sido baixa durante um longo período?
A volatilidade se correlaciona muito melhor do que o preço das ações. Quando a volatilidade é baixa, pode ficar mais baixa e ir mais baixo do que você imagina. O que você precisa realmente procurar são mudanças. Normalmente, procure por vários dias do S & amp; P 500 rallying e VIX, quer se reunindo ou não se vendendo com ele. Este é geralmente um sinal de que os comerciantes estão comprando proteção no caminho certo, o que poderia ser um sinal de uma reversão de curto prazo.
Pergunta 2: A maioria das matemáticas envolvidas em preços de opções e cálculos de probabilidade parece envolver distribuição normal. Mas, obviamente, o VIX parece ser um pouco mais distorcido na distribuição. Existe alguma maneira de realmente aproveitar esse diferencial?
Existem todos os tipos de negociações de estrutura de termos. Por exemplo, se o índice de caixa VIX for de US $ 12,93 e o futuro VIX for de US $ 15,10, se você comprar as put por US $ 0,30. Se o VIX não fizer nada ou se reunir em até US $ 0,75, você fará o break-even ou melhor ao expirar. Isso significa que o tipo de reversão reproduz ou joga sobre a volatilidade que convergem para si são fundamentais.
Pergunta 3: "A VXX é uma criatura trimerica perigosa. Ela é estruturada como uma obrigação, negocia como uma ação, segue os futuros VIX e desintegra como uma opção". Dada esta cotação e instrumentos financeiros deste tipo, como os operadores de opções podem obter lucro consistentemente do trading VXX?
Do ponto de vista de um comerciante de opções, com o VXX, entender como é estruturado é a chave. Com UVXY, há mais vantagem em colocar posse que estão fora do dinheiro do que vender chamadas. Este é um produto onde, por causa da deriva natural, talvez seja sensato ir dessa direção. Dito isto, quando você obtém um pop, virar um por dois, comprar um e vender dois. Você também pode usá-lo para criar spreads ou spreads de débitos compridos. Geralmente, há mais dinheiro para serem vendidos.
Pergunta 4: Quais são os preços baseados em cada um dos subjacentes e por que qualquer um trocará opções neles como hedge quando os futuros forem muito mais limpos, sem problemas de mercado com eles? Por que trocar as opções versus os futuros?
Futuros têm seus próprios problemas em termos de decadência, enquanto as opções permitem que você defina onde sua cobertura é e a cobertura pode ser mais barata. Por exemplo, o back-spreads é um enorme comércio institucional e é um hedge muito mais barato do que pagar o enorme custo contango de possuir um futuro. Se você negociar diretamente nos futuros e você está usando para hedge, há muito gerenciamento de funções que precisa ser feito. Se você quiser usar o futuro, eles são ótimos, mas basicamente eles são comercializados como milho e trigo. O gerenciamento de posição é bastante ativo e intenso. Do ponto de vista dos custos, pode ser barato e se você tem uma compreensão da VVIX, pode haver algumas oportunidades para colocar a volatilidade da volatilidade nas costas, além de aproveitar a volatilidade de preços relativamente baixos.
Pontos-chave finais:
Quando você está negociando opções VIX, você deve estar ciente de que cada mês tem seu próprio subjacente. Por exemplo, o subjacente para o contrato de outubro é o futuro de outubro, e o subjacente. O preço dos spreads de tempo e swaps pode ser muito diferente. É perfeitamente possível trocar uma chamada longa por um crédito no VIX, mas isso não significa que seja um bom comércio. VIX não faz spreads de calendário. Por exemplo, os futuros de um mês poderiam ser mais voláteis do que os dois futuros do mês. Então, se você fizer um calendário longo, o mês em que um futuro pode explodir mais alto e o mês dois pode não acompanhar isso. A propagação irá agir muito mais como um futuro espalhado do que um tempo real se espalhou quando faz esses calendários. Você pode perder mais do que o custo do calendário, que é muito diferente de qualquer outro tipo de calendário.
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Option Trader Q & amp; A w / Jeremy.
Trader Q & amp; A é o nosso segmento favorito do show, porque nós recebemos uma audiência de um dos membros da nossa comunidade e ajudamos a responder suas perguntas ao vivo no ar. A pergunta da semana vem de Jeremy, que pergunta:
Em relação a encontrar candidatos para negociações de ganhos, como você avaliaria o que você deveria ou não deveria negociar? Como você decidirá qual estratégia usar? isto é, se é uma venda, um estrondo ou um estrangulamento.
Lembre-se, se você quiser que sua pergunta seja respondida aqui no podcast ou LIVE no Facebook e amp; Periscope, vá para OptionAlpha / ASK e clique no botão de gravação vermelha grande no meio da tela e deixe-me um correio de voz privado. Não há software para baixar ou instalar e é incrivelmente fácil.
Guias de PDF e amp; Lista de verificação:
The Ultimate Options Strategy Guide [90 Páginas]: Nosso livro de PDF mais popular com páginas detalhadas de estratégias de opções categorizadas pela direção do mercado. Leia o guia inteiro em menos de 15 minutos e tenha sempre para referência. Guia de negociação de ganhos [33 Páginas]: o melhor guia para negociações de ganhos, incluindo as melhores coisas a serem observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentos esperados, melhores estratégias para usar, ajustes, etc. Posição de percentual de volatilidade implícita (IV) [3 Páginas]: Uma ferramenta visual legal e simples para ajudá-lo a entender como devemos negociar com base na classificação IV atual de qualquer estoque específico e as melhores estratégias para cada seção bloqueada de IV. Guia de tamanho comercial e amp; Alocação [8 Páginas]: Ajudando você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição, bem como quanto você deve alocar em cada posição com base no saldo global da carteira. Quando sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Fracionada pela estratégia de opções, daremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de comércio para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação de Entrada de Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de inserir sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de forma prejudicial, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.
Real-Money, LIVE Trading:
IWM Iron Butterfly (Closing Trade): Sair deste comércio de opções de borracha de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes do vencimento no pico do nosso spread. CMG Iron Condor (Open Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) enquanto caminhava pelo processo de entrar em um novo comércio de condores de ferro no estoque da CMG. Dentro, você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): tirou cerca de US $ 150 desta pequena APC estrangulando o comércio mesmo depois que o estoque se moveu completamente contra a nossa curta greve de chamadas neste mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e porque IV caiu, o valor dessa propagação caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. IYR Call Credit Spread (Adjusting Trade): Este ajuste é bom por 2 razões. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a se mover mais alto. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para que o estoque caia de volta para a nossa nova janela de lucros. XHB Straddle (Closing Trade): conseguimos cobrar um lucro de US $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB straddle com o direito de negociação de ações no meio do nosso intervalo esperado. Calendário de chamadas da AAPL (comércio de abertura): olhe nos bastidores à medida que use o nosso novo software de lista de vigilância para filtrar rapidamente e encontre esse comércio de propaganda do calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui gravei minha tela de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que costumávamos fazer um ajuste ao meu curto estrangulamento atual no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Comércio de abertura): Com o alto IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para a venda de opção premium. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro que negociamos no IBB por um lucro de US $ 142. No interior, você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.
Obrigado por ouvir!
Estou humilde que você tirou o tempo do seu dia para ouvir o nosso show, e nunca aceito isso. Se você tiver alguma sugestão, sugestão ou comentário sobre esse episódio ou tópicos que você gostaria de me ouvir, apenas adicione seus pensamentos abaixo na seção de comentários.
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Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Hey Kirk, ótimo show como sempre! Não consigo encontrar o link para Mark & ​​# 8217; s.
eBook # 8220; The Fear Gauge & # 8221; Você mencionou no show. Você pode publicar.
Deveria estar lá agora, logo abaixo do podcast player.
Em primeiro lugar, excelentes apresentações Kirk. Obrigado por tomar o tempo para fazer isso. Em segundo lugar, esta deve ser uma das suas principais entrevistas. Eu acho que é o melhor que você.
Uma idéia para um show futuro para amarrar este: cubra algumas ferramentas que podem ser usadas para discernir entre incerteza e medo, e talvez ajude o & # 8220; tempo & # 8221; o mercado em termos de expansão / contração de vol, e. VIX / VXV, pontos de inflexão na estrutura do termo VIX, etc.
Novamente, ótimo show. Você pode expandir muitos pontos na discussão e ter podcasts por um ano pelo menos. ri muito.
Fico feliz por você ter gostado e sim provavelmente teríamos conversado mais, talvez possamos fazer uma rodada 2 no próximo ano.

Estratégias para trocar volatilidade efetivamente com VIX.
O Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio da Opções do Conselho de Chicago, mais conhecido como VIX, oferece aos comerciantes e investidores uma visão panorâmica dos níveis de ganância e medo do tempo real, ao mesmo tempo que fornece uma imagem instantânea das expectativas do mercado quanto à volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. A CBOE introduziu a VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos depois e adicionou um contrato de futuros em 2004. (Para mais, leia: Os mercados financeiros: quando o medo e a ganância assumem).
Os títulos baseados em volatilidade introduzidos em 2009 e 2018 revelaram-se extremamente populares com a comunidade comercial, tanto para a cobertura quanto para as jogadas direcionais. Por sua vez, a compra e venda destes instrumentos teve um impacto significativo no funcionamento do índice original, que foi transformado de um atraso em um indicador líder.
Os comerciantes ativos devem manter sempre em tempo real o VIX em suas telas de mercado, comparando a tendência do indicador com a ação de preços nos contratos de futuros de índice mais populares. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram séries de expectativas que auxiliam no planejamento comercial e na gestão de riscos. (Para saber mais, veja: Leia Tendências de Mercado com Análise de Convergência-Divergência). Essas expectativas incluem:
Rising VIX + aumento de S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = divergência de baixa que prevê o encolhimento do apetite de risco e alto risco de um downsidereversal. Rising VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = convergência descendente que aumenta as chances de um dia de tendência à queda Falling VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = divergência de alta que prevê crescente apetite de risco e alto potencial para uma reversão reversa. Falling VIX + aumento de S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = convergência otimista que aumenta as chances de um dia de tendência ascendente. A ação divergente entre os futuros do índice S & amp; P 500 e Nasdaq 100 reduz a confiabilidade preditiva, muitas vezes produzindo whipsaws, confusão e condições limitadas.
O gráfico diário VIX parece mais um eletrocardiograma do que uma exibição de preços, gerando espinhas verticais que refletem períodos de alto estresse, induzidos por catalisadores econômicos, políticos ou ambientais. É melhor assistir a níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, procurando por inversões ao redor grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto dos picos anteriores. Preste também atenção às interações entre o indicador e as EMAs de 50 e 200 dias, com os níveis atuando como suporte ou resistência. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline).
VIX se instala em tendência de movimento lento, mas previsível, entre os estressores periódicos, com os níveis de preços intensificando ou diminuindo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver estas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo o SMA de 20 meses sem preço. Observe como a média móvel alcançou cerca de 33 durante o mercado ostentoso de 2008-09, embora o indicador tenha aumentado até 90. Embora essas tendências de longo prazo não ajudem na preparação do comércio de curto prazo, eles são imensamente úteis nas estratégias de timing de mercado, especialmente em posições que duram pelo menos 6 a 12 meses. (Para saber mais, leia: Como usar uma média móvel para comprar estoques).
Os comerciantes de curto prazo podem reduzir os níveis de ruído VIX e melhorar a interpretação intradiária com um SMA de 10 bar colocado em cima do indicador de 15 minutos. Observe como a média móvel roda mais alto e mais baixo em um padrão de onda suave que reduz as chances de falsos sinais. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção, pois prevê reversões, bem como a conclusão de balanços de preços em ambas as direções. A linha de preço também pode ser usada como mecanismo de gatilho quando cruza acima ou abaixo da média móvel.
Os futuros VIX oferecem a exposição mais pura aos altos e baixos do indicador, mas os derivativos de ações ganharam um forte seguimento com a multidão comercial de varejo nos últimos anos. Esses produtos negociados em bolsa (ETPs) utilizam cálculos complexos em camadas de vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem:
S & amp; P 500 VIX Futuros de curto prazo ETN (VXX) S & amp; P 500 VIX Futuros de médio prazo ETN (VXZ) VIX Futuros de curto prazo ETF (VIXY) VIX Futuros de longo prazo ETF (VIXM)
A negociação desses valores mobiliários para lucros a curto prazo pode ser uma experiência frustrante porque eles contêm um viés estrutural que força uma constante restauração para os prêmios de futuros em decomposição. Este contango pode acabar com os lucros em mercados voláteis, fazendo com que a segurança dê uma forte subpercussão ao indicador subjacente. Como resultado, esses instrumentos são melhor utilizados em estratégias de longo prazo como ferramenta de hedge, ou em combinação com jogadas de opções de proteção. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: 4 maneiras de negociar o VIX).
O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma ampla variedade de produtos derivados que permitem que comerciantes e investidores gerenciem riscos criados por condições de mercado estressantes.

Estratégias de Opções VIX.
O índice de volatilidade do mercado CBOE, também conhecido como VIX, pode ser um veículo comercial muito gratificante.
Você pode usar negociações de opções no VIX para aproveitar os diferentes movimentos e volatilidade nos mercados mais amplos. O VIX pode refletir a mesma volatilidade do S & amp; P 500. Jogar este índice longo ou curto pode aproveitar esses movimentos sem tanto risco quanto na compra ou venda direta dos futuros VIX.
Uma das minhas estratégias favoritas no VIX, é a Ratio Butterfly.
Ratio Butterfly Example.
Esse comércio é inserido quando sinto que o VIX é muito mais propenso a se mover mais alto do que menor. Um exemplo da estrutura desta borboleta pode ser o seguinte:
Com a negociação VIX ao redor do nível 15, você vende 4 VIX 15 Puts, compre 1 VIX 16 Coloque e compre 4 VIX 11 coloca. Coloque todas essas ordens no mesmo prazo de validade, aproximadamente 20 a 40 dias após a expiração.
Eu tive lucros consistentes com esta estratégia sempre que o VIX começa a trocar cerca de 15 ou mesmo mais baixo. Na área de 12 a 14, você também pode vender sua Borboleta em torno da greve 14.
Este comércio é colocado como um crédito líquido e pode ser relativamente barato de ajustar, com base no tamanho da sua tolerância ao risco. Você poderia colocar o comércio pequeno e, em seguida, arriscar 50% a 100% do custo do comércio.
Teta positiva.
Muitas vezes, este comércio está próximo da expiração das opções. Este comércio é positivo theta e quanto mais próximo do prazo de validade, mais ganhos de tempo e mais eu vou acumular.
O comerciante também pode especular sobre o VIX, simplesmente comprando longas chamadas ou longos pontos. Muitas vezes, eles não são muito caros. Você também pode comprar Long Call Verticals e Long Put Verticals para diminuir seu desembolso de capital e sua quantidade de risco.
Não usei estratégias Time Spread no VIX e não conheço o risco ou recompensas desse tipo de configuração.
Upside do VIX.
Uma outra coisa sobre a qual eu gostaria de cautela, está sendo curta na parte superior do VIX. Os movimentos ascendentes de VIX são frequentemente mais rápidos e muito mais dramáticos do que os movimentos VIX, onde a volatilidade está diminuindo.
Se você decidir fazer isso, certifique-se de ter feito um backup de todos os shorts e não entrar em chamadas curtas nuas. Certifique-se de entender os futuros VIX e as opções VIX bem antes de colocar qualquer transação ao vivo.
-Mark Fenton, Senior Mentor de Opções.
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